Приближается вторая половина сентября – традиционное время для сезонной коррекции фондовых рынков перед периодом роста в октябре-ноябре. Для такой коррекции давно назрели как фундаментальные, так и технические причины.
Два ключевых отчета, опубликованных вчера, показали, что экономика США может находиться в состоянии ранней стагфляции — двойного губительного удара медленного экономического роста и растущих цен. Это особенно проблемное сочетание, поскольку медленный экономический рост в обычное время должен приводить к снижению цен, а не к их росту. Когда люди остаются без работы или боятся её потерять, они тратят меньше, что побуждает бизнес снижать цены. Если люди не могут себе позволить что-то, но цены всё равно растут, это признак серьёзного нарушения.
Потребительские цены выросли на 0,4% в августе, в результате чего годовой уровень инфляции достиг 2,9% — самого высокого значения с января. В июле он составлял 2,7%.
В то же время число первичных заявлений на пособие по безработице на прошлой неделе резко возросло, достигнув самого высокого уровня за четыре года. По оценкам Министерства труда, опубликованным в четверг, за неделю, закончившуюся 6 сентября, около 263 000 человек подали первичные заявления на пособие по безработице.
Весь этот макроэкономический навес негативных факторов, вероятно. в самое ближайшее время отправит индекс S&P500 в коррекцию.
Технически котировки индекса широкого рынка S&P500 c июля текущего года формируют медвежью дивергенцию, которая только усиливается и указывает на предстоящий разворот котировок вниз.
Итоговая рекомендация заключается в продаже SPX. Прибыль фиксируем на уровне 6000. Убыток на уровне 6800.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
