Всю последнюю неделю индекс S&P 500 торговался в боковом диапазоне 7300-7400 пунктов. С одной стороны, рынок остаётся недалеко от исторических максимумов, с другой стороны, усиливается давление из-за распродажи в технологических и полупроводниковых компаниях. Особенно чувствительным индекс остаётся к динамике крупнейших технологических компаний, так как именно они обеспечивали значительную часть роста индекса в последние месяцы.
Главным фактором риска остаётся траектория денежно-кредитной политики ФРС США. После последнего заседания ФРС инвесторы стали активнее учитывать вероятность более высоких ставок до конца года. Для фондового рынка это негативный сигнал, так как рост доходностей облигаций снижает привлекательность акций, особенно компаний роста. Дополнительное давление на индекс может оказать переоценка компаний из сектора искусственного интеллекта. На прошлой неделе рынок столкнулся с продажами в крупных технологических компаниях, так как инвесторы начали сомневаться, насколько быстро высокие расходы на ИИ-инфраструктуру смогут трансформироваться в прибыль.
С точки зрения технического анализа индекс S&P 500 сохраняют долгосрочный восходящий тренд, однако после сильного роста предыдущих месяцев индекс перешел к траектории бокового движения. Ближайшая зона поддержки расположена в районе 7250 пунктов, от которой индекс ранее отскочил вверх, что указывает на сохранение интереса покупателей и возможность скорого продолжения восходящего движения. Однако, негативным сигналом является то, что индикатор MACD в настоящее время находится в отрицательной зоне, это говорит о том, что покупатели временно потеряли интерес к покупкам акций.
Итоговая рекомендация:
— Продажа SPX по текущей цене с целью 7250 пунктов в течение 1–2 недель.
— Для контроля рисков в случае движения индекса S&P 500 не в нашу сторону следует установить stop-loss чуть выше уровня сопротивления, примерно на отметке 7450 пунктов.
