На протяжении последней недели котировки золота сперва пробили вниз психологически значимую отметку в 4000 долларов за унцию и достигли минимальных значений за несколько месяцев, но вскоре уверенно отыграли потери и вновь закрепились выше этого уровня. Это свидетельствует о том, что в диапазоне 3950–4000 долларов за тройскую унцию наблюдается устойчивый интерес покупателей: инвесторы воспринимают снижение стоимости как удачный момент для приобретения защитного актива.
Главным фактором поддержки для золота могут стать более слабые данные по занятости в США, которые будут опубликованы уже сегодня. Если данные выйдут ниже ожиданий, то инвесторы начнут закладывать вероятность того, что экономика США может постепенно охлаждаться, а ФРС будет сложнее сохранять максимально жёсткий курс. Для золота это будет являться позитивным сигналом, так как снижение ожиданий по дальнейшему росту ставок обычно ослабляет доллар и уменьшает давление со стороны доходностей облигаций. При этом полностью бычьим фон назвать нельзя, так как рынок всё ещё учитывает вероятность сохранения высоких ставок на долгий срок, а это ограничивает потенциал роста золота.
В целом фундаментальный фон по золоту выглядит достаточно позитивным, особенно после недавней коррекции и удержания уровня 4000 долларов за тройскую унцию. С точки зрения технического анализа формируется восходящее движение, целью которого может стать отметка 4220 долларов за тройскую унцию.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота по текущей цене с целью 4220 долларов за тройскую унцию на горизонте одного месяца. Для контроля рисков в случае движения золота не в нашу сторону следует установить stop-loss чуть ниже уровня поддержки на отметке 4025 долларов.
