Стоимость жизни для американцев продолжает расти, в то время как рынок труда, по-видимому, находится в неустойчивом положении, что создает сложную экономическую проблему, которую может оказаться нелегко решить. Потребительские цены выросли на 0,4% в августе, в результате чего годовая инфляция достигла 2,9%, самого высокого уровня с января, согласно данным Бюро статистики труда, опубликованным в четверг. Этот показатель свидетельствует об ускорении роста по сравнению с июлем, когда рост составил 2,7%. Цены на продукты питания выросли на 0,6% — это самый большой месячный скачок почти за три года, а цены на бензин выросли на 1,9% после падения на 2,2% месяцем ранее. Вчерашняя публикация индекса потребительских цен предоставила еще одно доказательство того, что издержки политики президента Дональда Трампа, связанные с масштабной иммиграционной реформой и высокими тарифами, постепенно перекладываются на потребителей. Зарплаты также не растут так, как раньше: по данным Бюро трудовой статистики, реальный (с поправкой на инфляцию) почасовой заработок в августе снизился до 0,7%, что является самым низким показателем за более чем год.
ФРС почти наверняка снизит процентные ставки на следующей неделе, как и заявил председатель Джером Пауэлл, ссылаясь на недавнюю слабость рынка труда. Вопрос в масштабе снижения ставки и в том, будет ли стандартной четверти или половины пункта достаточно, чтобы удовлетворить ожидания Трампа, который хочет гораздо более агрессивного снижения. Трейдеры продолжают закладывать в цены 89%-ную вероятность снижения Федеральной резервной системой ключевой процентной ставки на четверть пункта на заседании по политике на следующей неделе, при этом вероятность значительного снижения на полпункта составляет 11%.
Весь этот негативный фон создает тень надвигающейся рецессии, следствием которой является переток капитала в защитные активы, в том числе в золото. Если рассматривать среднесрочную перспективу, то золото сейчас выглядит сильно перекупленным, поэтому лучше дождаться возврата котировок к многомесячному уровню поддержки 3450, и уже оттуда зайти в покупки.
Итоговая рекомендация заключается в покупке золота. Прибыль фиксируем на уровне 3690. Убыток на уровне 3280.
Объем открываемой позиции определяем таким образом, чтобы величина возможного убытка, фиксируемого с помощью защитного стоп-ордера, составляла не более 1% от размера ваших депозитных средств. Если размер депозитных средств не позволяет открыть позицию такого объема, то лучше воздержаться от входа в рынок по этому сигналу и дождаться других торговых сигналов, удовлетворяющих критерию низкого риска.
